Abattement fiscal : Les revenus des actions françaises bénéficient d’un abattement de 1200 € pour un célibataire et de 2400 € pour un couple marié. Il réduit donc le montant soumis à l’impôt.

Abondement : Dans le cadre d’un plan d’épargne salariale, il s’agit de la part versée par l’employeur en complément des apports des salariés.

Actif : Ensemble des titres et des disponibilités composant le portefeuille d'un FCPE. Il est valorisé sur la base des prix constatés sur les différents marchés concernés.

Action : C’est un titre de propriété d’une fraction du capital d’une société.

Action à Dividende Prioritaire : Il s’agit d’une action qui perçoit un dividende d’un montant supérieur aux actions de type classique. Elle bénéficie également d’une priorité sur le versement de dividendes. De plus les titulaires de telles actions sont privilégiés lors d’une éventuelle liquidation judiciaire de la société en étant prioritaire pour le remboursement du capital par rapport aux autres actionnaires.
En contrepartie, l’ADP ne donne pas le droit de vote aux assemblées à ses possesseurs. Les ADP ne peuvent pas représenter plus de 25 % du capital social de l’entreprise.

Action au Nominatif Administré : La société ne gère pas le registre des actionnaires. Sa gestion est confiée à une banque ou à une société de Bourse qui se chargera d’identifier les actionnaires et de verser le dividende.

Action au Nominatif Pur : Le registre sur lequel sont inscrits les actionnaires est géré par la banque qui émet les actions. Elle verse directement le dividende, et les actionnaires ne payent pas de droit de garde.

Action au Porteur : L’actionnaire reste anonyme vis-à-vis de la société. Elle ne connaît pas son identité. Le versement du dividende annuel est géré par un intermédiaire, financier (banque, société de bourse…). L’actionnaire doit payer des droits de garde.

Action Nouvelle : Action créée lors d’une augmentation de capital. Cette action ne donne pas droit au dividende sur les résultats de l’année précédente.

Actionnaire : Personne ou entreprise détenant pour son compte au moins une action.

Actionnariat : C’est l’ensemble des actionnaires d’une société.

Actionnariat des salariés : L’actionnariat des salariés regroupe l’ensemble des actionnaires salariés ou retraités de la société dont ils détiennent les titres. Cet actionnariat, fidèle et peu mobile, est un pôle de stabilité au sein du capital et est très apprécié des marchés financiers.

Allocation d'actifs : Répartition du portefeuille entre plusieurs types de placement, secteurs d'activité, maturité, zones géographique. L'allocation d'actifs est un processus hautement discipliné commençant avec une approche "top down" des différentes classes d'actifs, marchés et devises. Cette approche combine des analyses économiques avec des techniques quantitatives.
Le Comité d'investissement détermine des prévisions de performance pour chaque classe d'actifs à partir d'une analyse approfondie des marchés. L'étape suivante est dédiée à la recherche d'opportunités dans chacun des marchés en terme de secteurs, titres et segments de maturité notamment.

Augmentation de capital : Quand une société a besoin d’argent, elle peut décider d’augmenter le nombre d’actions qui composent son capital. Elle crée alors des actions nouvelles sur le marché. L’augmentation de capital peut également se faire par attribution d’actions gratuites.

Avis d'exécution : Quand un actionnaire passe un ordre de Bourse, il reçoit dans les jours qui suivent un papier récapitulatif de l’opération. Ce document détaille le prix d’achat ou de vente, la quantité d’actions achetées ou vendues, les frais de courtage…

Avis d'opéré : Document qui avise le client que l’ordre passé en Bourse a été exécuté.
Lorsqu’il s’agit de vendre des parts du Plan d’Epargne Entreprise (remboursement) le salarié reçoit un " avis d’opération " lui donnant les mêmes informations.

Avoirs : Evaluation - à une date donnée - de l'épargne détenue par un salarié dans un FCPE ou un Plan d'Epargne.

Avoir fiscal sur les dividendes : Pour éviter la double imposition des dividendes (au niveau de l’impôt sur les sociétés et sur les revenus de l’investisseur), la plupart des Etats ont créé un mécanisme compensateur appelé avoir fiscal. En France, l’avoir fiscal représente 50% des sommes distribuées.

BALO (en France) : Bulletin des Annonces Légales Obligatoires. Les sociétés françaises cotées doivent inscrire au BALO les informations financières légalement exigibles (chiffre d’affaire, résultats, date de l’Assemblée Générale…). Le BALO est annexé au Journal Officiel.

Bénéfice net : Profit financier réalisé par une entreprise grâce à son activité. Si le benefice est négatif on parle alors de perte net.

CAC 40 : Cotation Assistée en Continu. Indice phare de la Bourse de Paris qui donne l’évolution moyenne du cours des actions de 40 sociétés françaises parmi les plus importantes et les plus actives de tous les secteurs économiques.

Capitalisation Boursière : Evaluation de la valeur boursière d’une société à un instant donné. Cette valeur représente le produit du cours de l’action par le nombre d’actions composant le capital de la société.

Capitaux Propres : Les capitaux propres représentent l’argent apporté par les actionnaires à la constitution de la société ou ultérieurement, ou laissés à la disposition de la société en tant que bénéfices non distribués sous forme de dividendes. Ils ont pour but de financer une partie de l’investissement de la société, mais également de servir de garantie aux créanciers de l’entreprise qui finance l’autre partie de l’investissement.

Carnet d'Ordre : Le carnet d’ordre recense l’ensemble des ordres de bourses (achat/Vente) afférents à un titre financier (action ou obligation) ce qui permet de confronter l’offre à la demande. En France seul les sociétés de bourse ont la possibilité d’inscrire des ordres dans le carnet tenu par Euronext Paris.

Certificat de blocage : Document que demande un propriétaire d’action au porteur à sa banque, afin de pouvoir participer à l’Assemblée Générale de la société dont il détient les actions.

Clôture de la Bourse : Fin des cotations.

COB : Commission des Opérations de Bourse.
Organisme chargé de contrôler le fonctionnement du marché boursier français. Elle a pour équivalent la SEC au USA..

Code Sicovam : La SICOVAM (Société Interprofessionnelle de Compensation des Valeurs Mobilières) centralise l’ensemble des transactions, facilite la circulation des valeurs mobilières entre les établissements affiliés. Elle attribue un code à chaque intervenant direct sur le marché : c’est le n° d’identification de l’action sur le marché boursier.

Comptes titres : Compte ouvert auprès d’un intermédiaire financier afin d’assurer la gestion des valeurs mobilières que sont les actions et les obligations.

Conseil de surveillance d'un Fonds Commun de Placement : La gestion d’un FCPE est contrôlée par un conseil de surveillance. Ce conseil est composé de 3 à 12 membres ayant la qualité d’actionnaires. Le conseil de surveillance, présidé par un représentant des salariés porteurs de parts, joue un rôle central dans des domaines essentiels :
- toutes les modifications importantes concernant le règlement du fonds (son orientation de gestion, l’identité du gestionnaire, etc.) sont soumises à son accord préalable,
- le conseil s’assure de la qualité de la gestion financière et de l’information donnée aux salariés,
- il adopte un rapport annuel mis à la disposition de chaque porteur de parts,
- il exerce les droits de vote et décide de l’apport des titres aux offres publiques d’achat ou d’échange (sauf dans certains cas, prévus par les textes, où l’exercice des droits de vote appartient aux porteurs de parts ou peut être délégué à la société de gestion).

Cotation : Procédure qui permet de fixer le prix d’une action (son cours). La cotation de l’action se fait selon le principe de l’offre et de la demande. Le cours d’une action baisse s’il y a plus d’offres (vendeurs) que de demandes (acheteurs) et inversement, le cours remonte s’il y a plus de demandes que d’offres.

Cours : Prix résultant de l’offre et de la demande auquel s’échange l’action.

Cours de clôture : Dernier cours d’une action fixé en clôture ou avant la clôture. Dans le cadre des remboursements du fonds Valoptec International, c’est ce cours qui sert de référence pour la valorisation de la part.

Cours d'ouverture : Cours fixé à l’ouverture ou premier cours de la journée.

Courtier : Personne exécutant vos ordres d’achat et de vente.

Création de valeur : Tout ce que l’entreprise met en œuvre pour qu’à long terme le cours de l’action augmente de manière stable.

Décote : On entend ici par décote la différence entre le cours de l’action sur les marchés financiers et le prix réellement demandé.

Dette : La dette d'une entreprise représente l'argent que doit l'entreprise à des personnes extérieurs : les créanciers. Il peut s'agir de fournisseurs : dettes d'exploitations, du public (obligations) ou de banques (emprunts) : dettes financières.

Dilution : Diminution du bénéfice par action du fait de la création d’actions nouvelles (augmentation de capital, conversion d’obligations en actions).

Disponibilité : Date à laquelle les salariés peuvent disposer librement des avoirs. La date de disponibilité est fonction de la date à laquelle le versement a été effectué.

Dividende : Partie du bénéfice de la société versée à l’actionnaire.

Droit de vote : Exercé lors des assemblées générales d’une société, le droit de vote attaché à une action permet à son détenteur de participer aux principales décisions de l’entreprise. Seul les actionnaires peuvent détenir des droits de vote.

Droit de garde : Montant des frais perçus par une banque pour conserver des titres dans ses livres de comptes.

Echéance : Désigne la date de disponibilité de parts de FCPE. L'ensemble des parts d'un FCPE donné, disponibles en avril 2004, désigne une échéance.

Emprunt : Les emprunts sont les ressources apportées à l'entreprise par des prêteurs et non par les actionnaires. En contrepartie de cet apport, l'entreprise s'engage à rembourser les sommes obtenues en y ajoutant des intérêts.

Euronext Paris SA : Regroupement des Bourses de Paris, Amsterdam et Bruxelles.
Entreprise de service, qui gère l’ensemble des marchés réglementés de la Bourse de Paris, en assurant le fonctionnement, la sécurité et le développement. Elle décide aussi de l’admission et de la radiation de ses membres.

Filiale : Une filiale est une société à part entière contrôlée par une autre entité juridique qui détient une fraction plus ou moins importante de ses actions.

Fonds commun de placement (FCP) : C’est une copropriété de valeurs mobilières, gérée par un professionnel pour le compte des porteurs de parts. Les SICAV et les FCP sont deux catégories d’OPCVM.

Fonds commun de placement d’entreprise (FCPE) : C’est un fonds commun de placement dans le cadre de l’intéressement, de la participation ou de versements volontaires des salariés d’une entreprise.

Frais de courtage : Pourcentage du montant de l’ordre passé que perçoit l’intermédiaire. Il existe le plus souvent un minimum forfaitaire de perception.

Impôt de bourse :

Indice boursier : Instrument de mesure de performance des actions et des obligations.

(L') Intéressement : L’intéressement est un dispositif qui permet d’associer financièrement les salariés aux performances de l’entreprise. La masse de l’intéressement fait l’objet d’une répartition entre les salariés selon les modalités prévus par l’accord collectif, établi entre les employeurs et les organisations syndicales représentatives, en fonction des salariés, du temps de présence ou encore de manière uniforme.

Intérêts : Somme payée à un prêteur d'argent (créancier) pour rémunérer ce prêt.

Investisseur institutionnels : Organismes financiers (caisses de retraite, compagnies d’assurances, Caisses des dépôts et Consignations) qui sont tenus par leurs statuts, de placer leurs fonds dans des valeurs mobilières.
Exemple : Amvescap.

Lever une option : Cette opération consiste à exercer le droit attaché à l’option. La possession d’une option d’achat sur une action, permet d’acheter cette action. Dans ce cas lever = acheter

Liquidité : En Bourse, la liquidité d’un titre est mesurée par le rapport entre le volume d’échanges quotidien et le nombre d’actions du capital. Un marché est dit liquide lorsque les échanges effectués ne génèrent pas de fortes amplitudes de variation de cours.

Loi Fabius : C’est cette loi qui réglemente le fonctionnement des systèmes d’épargne salariale en France. Elle fixe les motifs de remboursement anticipés, les règles de mise en place etc. Loi du 19 février 2001.

Moins-value : Perte sur la vente d’un titre, également à la différence entre le prix de vente et le prix d’achat.

Monep : Marché des Options Négociables de Paris. Compartiment de la Bourse de Paris sur lequel se négocient des options sur actions et sur indices (CAC 40, SBF 100, DJ Euro…) et des contrats à terme sur ces mêmes indices.

Monétaire : Type de placement offrant un rendement voisin du loyer de l'argent entre établissements financiers.

NASDAQ : National Association of Securities Dealers Automated Quotation System.
Il s’agit d’un marché réglementé regroupant les valeurs technologiques de la bourse de New York. Il est le premier marché au monde en terme de transactions.

NIKKEI : Indice des 225 valeurs les plus importantes de la bourse de Tokyo.

Obligation : Titre représentatif d’une créance à revenu en principe fixe, crée lors de l’émission d’emprunts.

OPA : Abréviation de Offre Public d’Achat. Opération par laquelle une entreprise acquière 100% du capital d’une autre entreprise, dite société cible.Tous les actionnaires peuvent y participer.

OPCVM : Organisme de placement collectif en valeurs mobilières (FCP ; SICAV).

OPE : Abréviation de l’Offre Public d’Echange.
Lorsqu’une société veut en racheter une autre, elle peut proposer à l’actionnaire de l’autre société non pas de lui racheter ses actions, mais de lui échanger contre des actions de sa société, soit la société initiatrice de l’OPE. Cela évite à la société acheteuse de payer en cash comme dans le cas d’une OPA.

Ordre de bourse : Demande faite à l’intermédiaire financier pour acheter ou vendre une action en Bourse.

Option : Contrat d’achat ou de vente. L’acheteur à le droit et non l’obligation d’acheter ou de vendre une quantité définie d’un actif à un prix fixé d’avance. Le vendeur a l’obligation de vendre ou d’acheter l’actif au prix fixé si l’acheteur décide d’exercer son droit.

Part : Fraction d'un portefeuille collectif constitué en Fonds Commun de Placement. La valeur de la part est fixée par convention à la création du FCPE ; elle évolue ensuite en fonction de l'évolution des valeurs mobilières dans lesquelles le FCPE est investi.

Participation : La participation est un dispositif obligatoire dans les entreprises d’au moins 50 salariés, ayant plus de 3 ans d’existence et réalisant en bénéfice net supérieur à 5% des fonds propres. Lorsque les résultats d’une société sont satisfaisants, ses salariés peuvent percevoir une partie du bénéfice de l’entreprise.
La masse de la participation fait l’objet d’une répartition entre les salariés selon les modalités prévus par l’accord collectif, établi entre les employeurs et les organisations syndicales représentatives, en fonction des salariés, du temps de présence ou encore de manière uniforme., il n’y a pas de participation du fait que les résultats de la "maison mère" ne permettent pas de dégager une réserve de participation positive. Les salarié ont droit à la participation.

PEG : Plan d’Epargne Groupe.Système d’épargne collectif destiné à encourager l’épargne des salariés avec l’aide des entreprises. Ce Plan d’Epargne est destiné aux salariés de toutes les sociétés appartenant à un même Groupe.

PMPA : Sigle désignant le Prix Moyen Pondéré d'Acquisition, déterminé en faisant une moyenne des différents prix d'acquisition des titres. Chaque part du FCPE a ainsi la même valeur d'achat, sur la base de laquelle est calculée la plus-value et donc la fiscalité.

Premier Marché : Compartiment de la Bourse de Paris qui accueille les grandes entreprises françaises et étrangères. Les titres sont négociés au comptant : l’achat et la vente sont payés comptant et les titres virés trois jours après la négociation.

Prix d'exercice : Prix auquel l’option peut être exercée. C’est à dire prix auquel l’option peut être levée.

Prix de part : Valeur unitaire d'une part de FCPE, calculée en divisant l'actif du Fonds par le nombre de parts constitutives de celui-ci.

PEA : Plan d’épargne en action.

PEE : Plan d’épargne entreprise est un système d’épargne collectif destiné à encourager l’épargne des salariés avec l’aide de l’entreprise.

Plus-value : Gain obtenu à la vente d’un titre, égal à la différence entre le prix de vente et le prix d’achat.

SBF 120 : Plus diversifié, par le nombre de valeurs qui le composent, que l’indice CAC40, l’indice SBF 120 est par nature bien adapté à l’indexation de fonds et à la mesure de performance de la gestion en actions françaises. Il existe également le SBF 250, encore plus diversifié.

SEC : Securities and Exchange Commission : Equivalent américain de l' AMF.

Second Marché : Destiné aux grandes et moyennes entreprises, le 2nd marché apparaît souvent comme l’antichambre du premier marché car ses conditions d’accés sont plus souples.

Seuil de cession : Montant des ventes d’actions sur une année à partir duquel les plus-values sont imposables. Il est pour 2003 de 15000 €.

SICAV : Société d’investissement à capital variable disposant d’une personne morale ayant pour seul objet de gérer un portefeuille de titres pour le compte de ses actionnaires souscripteurs.

Speculation : La spéculation se caractérise par l’acceptation d’un risque. Le spéculateur est celui qui prend position. Il fait un pari sur l’évolution future d’une valeur.

Taux de remplacement : Le taux de remplacement est défini par le rapport entre le montant de votre pension et celui de votre dernier salaire d'activité au moment où vous quittez la vie active et liquidez votre retraite.

Trader : L’opérateur de marché spécialisé dans la spéculation est appelé trader. Son activité consiste à acheter à bas prix un titre financier dont il anticipe la hausse et à les vendre lorsqu’il anticipe leur baisse.

Trading : Le trading ou négoce recouvre l’activité de spéculation réalisée par les traders.

Valeur liquidative : Prix de part sur lequel une opération est effectuée. Dans certains cas (fonds corrélés, échéance particulière…) la valeur liquidative peut être différente du prix de part.

Valeurs mobilières : : Titre négociable émis par une société ou une collectivité publique qui peut être coté et négocié en Bourse (action / obligation).

Valeur nominale : : Il s’agit de la valeur de base d’une action. Le produit de la valeur nominale par le nombre d’actions est égal au capital social de la société.

Volatilité : : Se dit des actions comme des marchés qui peuvent, par exemple, monter très fortement dans une journée pour redescendre aussi vite le lendemain.

Volume de transaction : : Nombre d’actions échangées sur le marché boursier. Nombre d’actions changeant de propriétaire.